Итоги прошедшей недели с Ириной Батурой. 23 - 27 января

Выводы или мнение аналитика не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Доллар США

Американский рынок провел неделю, формируя ожидания вокруг решения ФРС по ключевой ставке и оценивая перспективы доллара по широкому спектру. 

О статистике недели. Минторг США обнародовал предварительные данные по ВВП США. В годовой оценке экономика США в 4-м кв. выросла на 2,9% (прогноз 2,3%), однако данные хуже, чем за 3-й кв., по итогам которого рост составил 3,2%. Базовые заказы на товары длительного пользования в США за январь также выросли до -0,1% (прогноз -0,2%). Рост данного показателя указывает на увеличение активности производителей. 

В целом, данные ничуть не намекают на состояние экономики на грани рецессии. Однако, грани у ВВП такие - экономика США за весь 2022 год выросла на 2,1%, в то время как, ее рост в 2021 г. составил 5,9% г. Полагаю, такая динамика и формирует интерес к рисковым активам. 

Фондовый рынок США показывает следующий процентный прирост по основным индексам в сравнении с уровнями конца декабря – Nasdaq +9,8%, S&P +5,3% 500, DJ +2,4%. Доходность 10-х нот составила 3,50%, а 2-х летних выстрелила до 4,2011% (3,8% неделей ранее). Индекс доллара IDX.USD продолжил снижение до 9-ти месячного минимума на 101,30. 

В фокусе предстоящей неделе два важных события – заседание ФРС США и решение по ставке и публикация изменения числа занятых в несельскохозяйственном секторе США (United States Nonfarm Payrolls). 

  «— Вы сделали ремонт?
— Нет, мадам, переехал.» - Эркюль Пуаро. 

Евро

На истекшей неделе был зафиксирован максимум в паре EUR/USD на $1,0929. Стремительный рост евро совпал с выходом статистики о квартальном ВВП США. Снижение ВВП (2,9%) в сравнении с прошлым кварталом (3,2%), минимумы индекса доллара IDX.USD, а также аномально-теплая зима в ЕС, отодвинули на второй план риск рецессии. Стоит обратить внимание, что ЕЦБ на заседании 2 февраля может сохранить более жесткую позицию в отношении ставки, чем ФРС. Повысив ставку шагом 0,50% ЕЦБ даст поддержку евро и сократит разрыв в ставках с американским рынком. 

Макроданные недели также поддержали евро. Январский индекс деловой активности в секторе услуг в ЕС подрос и составил 50,7 (прогноз 50,2), а индекс делового климата IFO Германии совпал с ожиданиями аналитиков и составил 90,2.     

Техническая картина предполагает штурм психологической отметки $1,1000 и, при прохождении этого уровня - $1,1050-1,1075. Рассматриваю данные уровни для начала коррекции в паре. 

Нефть Brent

Стоимости нефти марки Brent закрывает третью подряд неделю ростом на $86,40. Сырьевой актив стабилен в обозначенном коридоре вблизи $90 за барр. и торговля в узком ценовом диапазоне объясняется ожиданиями участников рынка, связанными с возобновлением спроса в Китае. Отложенный спрос лишь разогревает интерес вблизи значимых уровней. Китай празднует Новый год и, на этом фоне, открытие границ уже увеличил пассажиропоток. Играет роль и ожидаемое смягчение риторики ФРС на ближайшем заседание. 

В отчете Минэнерго США зафиксировано снижение запасов сырой нефти на 0,533 млн. барр. (прогноз 0,971 млн. барр.), запасы бензина также снизились на 1,763 млн. барр. (прогноз       1,767 млн. барр.). В фокусе сырьевого рынка заседание ОПЕК+, запланированное на 1 февраля и ожидания бычьих настроений в области $90,50-93,50 за бочку. 

Золото

На истекшей неделе золото протестировало ключевое среднесрочное сопротивление на $1949,50 за унцию, обозначив тем самым, потенциал к росту. Тест максимума апреля 2022 г. совпал с выходом данных о ВВП США. Реакция рынка драгметаллов, также как и сырьевого рынка, лишь подтверждает его готовность к более мягкой риторике ФРС США на предстоящей неделе. 

Технически, сформирована сильная среднесрочная поддержка в области $1855, а сопротивление - $2140 за унцию. Индикаторы относительной силы RSI указывают на сохранение и продолжение повышательного движения по активу. Коридор на предстоящую неделю $1920-1985. 

BTC

Криптоактив восстанавливает утраченные позиции и на момент написания обзора тестирует уровень $24K. Рост интереса к рисковым активам дает импульс рынку, но всех волнует один и тот же вопрос – как долго продлится рост? Со стороны новостного фона – сгущаются тучи над биржей Binance, в адрес руководства которой готовятся официальные обвинений в отмывании доходов, полученных преступным путем. Фокус внимания на объёмах капитализации рынка. Как отмечалось ранее, чистый отток средств к концу 2022 г. составил порядка 40% (около $3,5 млрд.). Очевидно, что восстановление инвестиционной активности зависит не только от риска. 

Техническая картина по биткоину формирует медвежьи тенденции. Несмотря на то, что актив покинул нисходящий канал и продолжает движение в рамках роста, индикаторы сигнализируют о перекупленности. Полагаю, стоит ожидать коррекцию в область поддержек $22,5-23,2K. Следующей среднесрочной целью выступает уровень $34,8-35K. 

Российский рубль

Из новостей геополитики. В то время, как ЕС трудится над 10-м пакетом, счетчик санкций против РФ превысил 13 тыс. Страны G-7 начали обсуждение введения потолка на российскую нефть и нефтепродукты. 

Из новостей российского рынка. По данным ЦБ РФ, банковская система РФ отчиталась за 2022г. с прибылью, которая составила 203 млрд. руб. Ключевым прибыльным месяцем для банков стал декабрь, который принес 342 млрд. руб. чистой прибыли, что в 3 раза превысило аналогичный показатель 2021г. Также, на фоне низких ставок, был выдан рекордный объем ипотеки с 2012 г. в 701,3 млрд. руб., поднявшись на 47,2% по сравнению с ноябрем. Лидерами стали Сбер и ВТБ. Согласно той же статистике, банковская система показала худший результат с 2015г., однако во втором полугодии смогла компенсировать убытки начала кризиса. 

Неделя в целом была позитивна для российского рынка. Индексы РТС и Мосбиржи завершили торги пятницы в плюсе, прибавив 2,2% и 1,6% соответственно. 

Российский рубль закрыл торги на $69,46. Нефтегазовый сектор и налоговый период поддерживали национальную валюту на протяжении всей недели, в течение которой был сформирован узкий торговый диапазон $68,50-69,70. На ближайшей пятидневке ожидается возобновление продажи юаней Минфину, а также итоговые выплаты по налогам, поэтому уровни $69,40-72,50 считаю актуальными.