Итоги прошедшей недели с Ириной Батурой. 17 - 21 октября

Выводы или мнение аналитика не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Доллар США

На американских площадках прошла относительно спокойная неделя. В словосочетании «стабильно высокая инфляция» акцент уже делается на слове «стабильно». В то время, как геополитика задает глобальные тренды, излишне рисковать не хочет никто, включая ФРС. 

Данные по инфляции в США за сентябрь г/г, опубликованные 13 октября, показали снижение до 8,2%. Это ниже июньского пика в 9,1%, но выше ожиданий в 8,1%. Впереди еще два заседания ФРС – 2 ноября и 14 декабря и рынок ожидает два подряд поднятия ставки с шагом в 0,75% до 4,75%, однако, все будет зависеть от динамики потребительских цен. На рынке труда за истекшую неделю число первичных заявок на получение пособий по безработице снизилось на 16К и составило 214K (прогноз 230K), а продажи на вторичном рынке жилья за сентябрь составили 4,71 млн. (прогноз 4, 7 млн.), однако это стало максимальным снижением за 2 года.   

Фондовый рынок завершил неделю в целом неплохо - S&P 500 3.752,75 (+2,37%), DJ 31.082,56 (+2,47%), а Nasdaq 10859,72 (+2,31%). Индекс доллара IDX.USD 111,82 при максимуме недели 113,70. Доходность 10-летних трежерис 4,2190%, а 2-летних – 4,4830%. Рекордная доходность определяет настроение инвесторов. 

«Если человек любуется на копию картины, разве у него в душе возникают поддельные чувства?» — Дэвид Линч (кинорежиссёр, музыкант, сценарист) 

Евро

Правительство ЕС, а также Германии сосредоточено на обеспечении запасами газа в осенне-зимний период, о чем сообщают все информационные и аналитические агентства. И, надо сказать, в этом ЕС преуспел, хранилища заполнены на 85%, мировые цены упали до июльских минимумов $1100 за тыс. кубов. А перспектива – введение потолка цен на российский газ.
Неделя для евро прошла в узком ценовом диапазоне $0,9705-0,9870. Движение в этих границах определял новостной фон и не дал евро просесть ниже. Из значимых макроданных - индекс экономических настроений от ZEW за октябрь чуть подрос и составил -59,7 (прогноз - 61,2), а годовой ИПЦ за сентябрь составил 9,9% (прогноз 10,0%). Инфляция немного замедлилась, но по-прежнему на рекордных отметках. 

В фокусе предстоящей недели выход данных по индексу делового климата в Германии от IFO и решение ЕЦБ по процентной ставке, а также пресс-конференция по итогам заседания.
Рынок остается медвежьим и технически возможна попытка теста области $0,9950-1,0000 и продолжение снижения к цели $0,9550-70. 

Нефть Brent

Сырьевой актив завершает неделю на $91,34, нефть стабильно торгуется выше поддержки $90 за барр. Новостной фон недели был сосредоточен, в основном, вокруг цифры, определяющей «потолок» цен на российскую нефть. Минфин США настаивает на ограничении выше $60 за барр., как историческую стоимость Urals, однако, очень с опаской, поскольку новый виток цен на нефть может усилить энергокризис. Кроме того, из стратегических резервов США высвобождают 15 млн. барр. нефти в декабре и все с этой же целью. 

Запасы сырой нефти за неделю по данным Минэнерго США сократились на 1,725 млн. барр. (прогноз +1,380 млн. барр.), а запасы бензина на 0,114 млн. барр., что полностью совпало с прогнозом. Считаю, Brent сохранит диапазон $91-93,50 за бочку на предстоящую неделю. 

Золото

Цена золота снижалась в течение недели до $1620 за унцию на фоне выхода данных по потребительской инфляции в США, однако неделю актив завершил, восстановившись до $1661,15. Рост инфляции указывает на то, что ставка и дальше будет повышаться Федрезервом, что продолжает негативно влиять на цену драгметалла. 

Техническая картина складывается вокруг уровня поддержки $1635. Пробитие этой отметки может увести актив в область $1550, однако RSI (индикатор относительной силы) указывает на повторную попытку роста с целью $1720-1780. 

BTC

Торговый коридор по активу сформировался в диапазоне $18,5-22,5К. К настоящему моменту цена сосредоточена уровне вращения $19,5K. Так же, как и на сырьевых рынках, цена зависит напрямую от колебания индекса доллара, который, в свою очередь, отражает его привлекательность по широкому спектру. Инвесторы предпочитают вкладываться в то, что обеспечивает наибольшую доходность в текущем периоде. 

Технически, BTC может предпринять попытку теста верхней границы своего канала $22,5К на предстоящей неделе, на что указывает индикатор RSI. Пробитие этой отметки может отправить актив в область $30-33,5K, однако, полагаю, пока мировая экономика стагнирует, этого не случится. 

Российский рубль

Между геополитикой, макроэкономикой и рынком можно ставить знак равенства, поскольку любой внешний новостной всплеск рождает изменения в экономике. 

Как сообщило Минобороны РФ, в пятницу 21 октября С. Шойгу провел телефонный разговор с американским коллегой Ллойдом Остином с обсуждением вопросов международной безопасности. Рынок, а именно фондовый, воспринял новость, как однозначный позитив и закрыл неделю ростом. Индекс Мосбиржи - 2 043,71 (+0,90%), Индекс РТС - 1 050,57 (+0,87%). 

Еще одной новостью недели можно назвать новость о том, что ЕС рассмотрит возможность потратить замороженные активы для восстановления Украины. Данное «предложение» будет готово к рассмотрению 25 октября, и российские инвесторы надеются, что это не затронет активы физических лиц. 

Росстат сообщил, что недельная инфляция в РФ с 11 по 17 октября замедлилась с 0,03% до 0,02%, с начала года потребительские цены увеличились на 10,55%. В фокусе недели заседание ЦБ РФ 28 октября и решение по ключевой ставке. По оценкам аналитиков ЦБ может перейти к увеличению ставки. 

Рубль возобновил укрепление и закрыл неделю на $61,2900 и 60,8830 в паре с евро. Укрепление национальной валюты связано с пиком налоговых выплат, который приходится на середину предстоящей недели, полагаю это определит коридор для торгов $60,50-62,50.