Итоги прошедшей недели с Ириной Батурой. 13 - 17 февраля

Выводы или мнение аналитика не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Доллар США

В фокусе американского рынке находился блок статистики, которую ожидали инвесторы. 

Данные по инфляции оказались более высокими - индекс потребительских цен (ИПЦ) в США г/г составил 6,4% (прогноз 6,2%, пред. 6,5), индекс цен производителей (PPI) в США г/г составил 6,0% (прогноз 5,4%, пред. 6,5%). Блок статистики продолжили данные об объёме розничных продаж в США м/м - 3,0% (прогноз 1,8%) и числу первичных обращений за пособиями по безработице в США за неделю - 194K (прогноз 200K).

Цифры говорят о том, что сильная розница и по-прежнему крепкий рынок труда отнюдь не способствуют снижению инфляции. Инфляция растет в текущем моменте, как потребительская, так и производственная. На рынок пришла уверенность в том, что ФРС не будет снижать темпы повышения ставок и на мартовском заседании шаг может составить 0,50%. 

Фондовый рынок завершает очередную неделю у локальных минимумов - S&P 500 - 4.079,09 (-0,28%), DJ - 33.826,69 (+0,39%), Nasdaq - 11.787,27 (-0,58%), взлетела доходность 10-ти летних трежерис до 3,817%, а 2-х летних – до 4,6169%. Уровень индекса доллара IDX.USD 103,81 удерживает широкий рынок на уровнях предыдущей недели и пока не привел к глубокой просадке сырья и драгметаллов. 

В фокусе предстоящей недели предварительные данные по деловой активности за февраль и базовый ценовой индекс за январь, ожидается замедление по секторам услуг и темпов роста. 

«Так бывает, что настоящая жизнь начинается с середины жизни...» - Мария Фариса. (Российский писатель, журналист) 

Евро

Евро завершил неделю вблизи $1,0700 и, преимущественно, провел ее в боковике. Долгосрочный потенциал евро указывает на продолжение его роста, поскольку ЕЦБ сохранит курс на повышение ставки с целью снижения инфляции и стабилизации экономики и окажет поддержку. 

В Еврокомиссии заявили, что экономика ЕС смогла избежать рецессии и пик инфляции пройден. Ожидается, что в 2023 г. экономика ЕС вырастет на 0,8%, а стран зоны евро — на 0,9%. За 2022 г. ВВП стран ЕС и зоны евро увеличился на 3,5%. Согласно прогнозам, в первом квартале 2023 г. страны ЕС не столкнутся с сокращением ВВП. 

Мягкая зима ослабила энергетический кризис в ЕС, цены на газ опустились ниже $550 впервые с августа 2021 г. Все это на руку курсу. Ожидания предстоящей недели в области теста сопротивления $1,0920.
В фокусе предстоящей недели публикации индекса экономических настроений в Германии от ZEW, индекса делового климата в Германии от IFO и ВВП Германии кв/кв. 

Нефть Brent

Актив завершает неделю на $83,15 за барр. В фокусе рынка находились новости о планируемом сокращении добычи в РФ и отсутствии реакции ОПЕК+ на это событие. По данным МЭА (Международного энергетического агентства), суммарный экспорт нефти и нефтепродуктов из России в январе 2023 г. вырос почти на 300К барр. в сутки по сравнению с уровнем декабря 2022 г. и составил 8,2 млн. барр. в сутки. Экспорт нефти и нефтепродуктов из России приблизился к историческому максимуму. Основная доля приходится на Индию и Китай. Аналитики едины во мнении, что это приведет к росту мировых цен. 

По данным Минэнерго США запасы нефти за неделю подскочили на 16,28 млн барр. (прогноз +1,17 млн барр.). Скачек запасов шокировал рынок, но был нивелирован информацией о корректировке по балансирующей статье «неучтенная сырая нефть», что добавило 14 млн. барр. к этой цифре. Коридор на предстоящую пятидневку $82,50-86,50. 

Золото

Статистика по инфляции в США давит на рынок драгметаллов. На американских данных, актив снижался к $1828,30 за унцию, но смог восстановиться к пятнице и завершил неделю $1851,45.
Восстановление цены свидетельствует о желании ухода от риска и крупных заказах покупателей, размещенных на уровнях сильных поддержек. Технически, золото двигается в рамках восходящего канала и по-прежнему сохраняет потенциал для цели в $2075 за унцию. Торговый коридор для предстоящей недели $1840-1890. 

BTC

Несмотря на то, что BTC держится вблизи $24,5К, крипторынок в целом находится под массированным ударом регуляторов, начиная от контроля пользователя до кошельков и транзакций. Как уже говорилось, после краха FTX, под ударом оказалась крупнейшая криптобиржа Binance. На фоне постоянных обвинений в отмывании денег, Гендиректор Binance Чанпэн Чжао сообщил, что криптовалютная биржа рассматривает возможность полного прекращения отношений со всеми деловыми партнерами из США. Аналитики едины во мнении, что на горизонте новые претензии в адрес участников рынка.

В совокупности с технической картиной, говорить о возобновлении up-тренда и полном развороте BTC, рано. Индикатор относительной силы RSI говорит о давлении продавцов. На предстоящую неделю ожидаю тест области $20,5-22,5K. 

Российский рубль

На российском рынке прошла напряженная неделя. Со стороны геополитики поступают новости о том, что на подходе новые санкции со стороны ЕС, которые будут анонсированы до 24 февраля.

Юбилейный 10-ый пакет санкций коснется таких банков, как Тиньков, Альфа и Росбанк, которых ждет отключение от системы SWIFT. Однако, беспокойство на рынке вызывает сосредоточение в указанных банках розничных инвесторов, портфели которых могут пострадать от новых санкций. В частности, нервозность распространилась на фондовый рынок - Индекс МосБиржи хоть и вышел в плюс по итогам пятницы - 2 168,88 (+0,69%), но потерял с начала года порядка 4%.

О бюджете. Дефицит федерального бюджета в 2022 г. достиг 3,3 трлн. руб. и стал одним из крупнейших в истории России, сообщил Антон Силуанов. Выше он был только в пандемийном 2020 году - 4,1 трлн. руб. Минфин рассчитывает пополнить бюджет на 300 млрд. руб. за счет дополнительных сборов с компаний из прибыли за 2021-2022 годы. Глава ведомства анонсировал, что поправки в налоговый кодекс будут внесены в ближайшее время.

Российский рубль дешевел 5-ю неделю подряд и закрывает неделю на $74,2900, отойдя от максимумов $75,25. Рубль реагирует на геополитические риски, а также на стоимость нефти на мировых рынках. Цена Urals хоть и подросла до $57,12, но с начала года потери составили 10,8%. Предстоящая неделя будет короткой для российского рынка и торговый диапазон для нее $70,50-75,50.