Итоги недели с Ириной Батурой. 13 - 17 ноября

Выводы или мнение аналитика не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Доллар США

Настроения на глобальных площадках к концу недели можно назвать смешанными. Фокус инвесторов всю рабочую пятидневку был сосредоточен на публикации данных об инфляции в США за октябрь.

Как уже не раз отмечалось, динамика инфляции определяет динамику ключевой ставки ФРС США, а иными словами, стоимость заимствований в мире. Итак, согласно отчету по CPI в США за октябрь, инфляция в США в октябре замедлилась до 3,2% (прогноз 3,3%) после 3,7% в сентябре. Это минимальный уровень с сентября 2021 г. таким образом, стало очевидным, что цикл повышений ставки можно считать завершенным, а рынок формирует ожидания по снижению ставки в 2024 г.

Данные по инфляции, оказавшиеся ниже ожиданий, принесли на рынок массированную распродажу доллара США по широкому рынку. Индекс доллара IDX.USD завершает торги вблизи 103,90 после пика на 107,20 начала октября. Доходность казначейских 10-ти леток и 2-х леток снизилась до 4,4090% и 4,8090 соответственно. А вот на рынок акций вернулось ралли - ведущие индексы S&P 500, DJ и Nasdaq прибавили в среднем по 1,5% на ожиданиях разворота по ставке.

По сообщениям СМИ, Джо Байден подписал закон о временном финансировании работы федерального правительства, в который не включены средства на помощь Израилю и Украине – дефицит бюджета в $32 млрд. не позволяет это сделать.

Евро

На европейские спотовые рынки пришло ралли. Евро, впервые с начала сентября, достиг сопротивления на уровне $1,0900. Рост евро был вызван Статистикой из США по потребительской инфляции и закрытие длинных позиций по доллару стало спусковым механизмом. Исходя из того, что реакция на цифры составили почти 2 фигуры, можно сказать о перекупленности доллара.

Что происходит в самой Европе? Годовой ВВП совпал с прогнозом и составил в третьем квартале 0,1%, Индекс экономических настроений ZEW подрос в ноябре до 13,8 (прогноз 6,1), а Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) в годовом исчислении за октябрь составил 4,2%, что также совпало с ожиданиями аналитиков. Экономика стала подавать признаки оживления.                               Техническая картина указывает на смену настроений в сторону роста. Подтверждением восходящего тренда будет являться удержание поддержек на $1,0660-1,0725. Ближайшим сопротивлением служит отметка $1,0940-50.

Нефть Brent

Сырьевой рынок находится под давлением. Рост среды до $83,70 на фоне снижения инфляции в США, а также оптимистичные прогнозы спроса от Организации стран-экспортеров нефти и Международного энергетического агентства по объему дополнительного спроса на энергию в объеме 100 млн. б/с сменился массированной распродажей до $78,50 на момент закрытия пятницы. Brent заканчивает снижением 4-ю неделю подряд и сейчас основным драйвером стала добыча сырья на рекордных уровнях, статистика по промпроизводству в США, которая показа падение в октябре на -0,6% (прогноз -0,3%) и увеличение запасов сырья.

По данным Минэнерго США за истекшую неделю запасы сырой нефти выросли на 3,6 млн. барр. (прогноз 1,793 млн. барр.).

Нельзя не отметить, что вооруженный конфликт Израиля и Хамас продолжает оставаться в центре внимания рынков нефти и влиять на цену актива. Уровни поддержки для предстоящей неделе $77,50-60 за бочку.

Золото

Золото на истекшей неделе тестировало поддержку на $1966,00, потери составили около 1.4%. Уровень выглядит, как хороший повод, чтобы занять длинные позиции по активу. Технически, уровни $1960-1930 за унцию соответствуют 61,8% уровню Фибоначчи и подтверждают коррекцию по активу. Способность удержаться выше этой отметки оставит фокус на сохранении бычьего рынка в золоте.

Надо сказать, что повышенный спрос на золото с 7 октября был спровоцирован военными действиями в секторе Газа. Статистика по США показала рынку, что период высоких ставок может закончится в самое ближайшее время, что моментально снизило интерес к долларовым инструментам и вернула интерес к золоту. Удержание ключевых поддержек в пределах $1930 за унцию сохранит восходящий тренд по активу.

BTC

Биткоин торгуется вблизи $36К. Рыночная картина говорит о возможной коррекции, в результате которой цена биткоина может опуститься до $30–31К. Напомню, что в середине октября BTC начал активный рост на фоне новостей о возможном одобрении спотового биткоин-ETF со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Рост составил $10Kа максимум цены – вблизи $38К.

На текущий момент сразу несколько крупных инвестиционных компаний ожидают одобрения собственных ETF на биткоин со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Запуск таких ETF является позитивом для рынка и может стать поводом для возобновления роста криптоактива с ближайшей целью для теста на 42,5К.

Российский рубль

К новостям геополитики относится рассмотрение Еврокомиссией 12-го санкционного пакета в отношении России. Предложения включают в себя запрет на поставки российских алмазов и меры по нефтяному потолку. Запрет на импорт алмазов может заработать с 1 января, если пакет будет принят. США включили в SDN List три компании, которые заподозрили в транспортировке российской нефти выше $60 за барр. - Kazan Shipping, Progress Shipping и Gallion Navigation находятся в юрисдикции ОАЭ.

К внутренним новостям можно отнести готовность Банка России к дальнейшему повышению ключевой ставки при условии, если инфляция не будет замедляться. Об этом заявила зампред Банка России Ольга Полякова. В свою очередь, глава регулятора допустила, что до Нового года ставка может быть увеличена еще один раз, но в этом случае в следующем году ЦБ будет снижать ее по мере снижения инфляции.

На этом фоне российский рубль вышел из зоны консолидации вблизи $91,50 и завершает неделю, укрепившись до $89,20. Ключевым фактором в конце октября стал налоговый период. Помимо квартальных выплат, позитива добавили цены на сырье. Восстановлению позиций рубля может способствовать и ожидаемое нами постепенное ослабление импорта, выглядящее естественным в условиях текущих высоких ставок.

Закрепление цены на достигнутых уровнях способно в преддверие ноябрьского налогового периода увести рубль в область $83,50-85,50.