Итоги недели с Ириной Батурой. 06 - 11 ноября

Выводы или мнение аналитика не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Доллар США

Настроения на глобальных площадках можно назвать умеренными, поскольку значимые события начала месяца полностью оправдали ожидания инвесторов.

Фокус истекшего периода был сосредоточен на двух основных макродатах – решении ФРС США по ставке, запланированного на 2 ноября, и статистике с рынка труда, а именно, данных по безработице и N-F Payrolls в пятницу 3 ноября. Как и ожидалось, американский регулятор оставил ставку на прежнем уровне 5,25% и в своих комментариях «оставил дверь открытой», а также сохранил за собой возможность подъема в декабре. Основной акцент в принятии такого решения – данные по ВВП и инфляции. По данным Минтруда США, количество рабочих мест в экономике США в октябре увеличилось на 217К (прогноз 215К), а уровень безработицы в США в октябре составил 3,9% против 3,8% в сентябре, обновив максимум с января прошлого года. Вывод очевиден – траектория ставки и рынка труда дают основания полагать, что ФРС успешно справляется с инфляцией. Правда, малый и средний бизнес с трудом выдерживает долговую нагрузку.

Фондовый рынок отторговал прошедший период в единой динамике, прибавив по итогам пятницы в среднем по 0,1-05% по основным индексам S&P 500, DJ и Nasdaq. В свою очередь S&P 500 и Nasdaq растут последние 7 торговых сессий. Индекс доллара IDX.USD 105,67, что отражает общую картину привлекательности доллара и инструментов с его участием.

В фокусе предстоящей недели данные об инфляции в США, на основании которых будет определена траектория ставки до конца текущего года.

Евро

Евро завершает неделю коррекцией в область вблизи 1,0680. Европейский регулятор также, как и заокеанский сосед, поставил цикл ужесточения монетарной политики на паузу, оставив ставку на рекордном максимуме в 4,5%. Евро находится в восходящем канале, поскольку тон для торговли задается за океаном и по мере того, как изменяется спрос на доллар.

Истекшая неделя прошлабез значимых макроэкономических новостей, поэтому основной тон задала риторика выступления Дж. Пауэлла на заседании Международного валютного фонда, где он сказал о том, что над таргетом в 2% по инфляции нужно потрудиться. Намек на еще одно повышение ставки отправил евро на коррекцию.   Давление на евро оказала публикация по объему розничных продаж в ЕС, которая показала снижение на 0.3% (прогноз -0,2%).

Давление на евро может усилиться в преддверие новогодних и рождественских праздников на фоне снижения потребительской активности. На предстоящей неделе возможен тест поддержки на уровне $1,0620-30

Нефть Brent

Сырьевой актив завершает неделю вблизи $80,30 за унцию. Аналитики едины во мнении, что период высоких цен на нефть пока закончился. Основанием для этого является главный риск – чем слабее мировая экономика в условиях высоких ставок, тем ниже потребление. Арабо-израильский конфликт не угрожает поставкам, поэтому актив протестировал локальный минимум на $79,29 за бочку.

Публикация статистики по запасам от Минэнерго США перенесена на предстоящую неделю из-за планового обновления портала, а вот предварительные данные от международного энергетического агентства показали рост запасов на 12 млн. барр. Это давило ускорения снижению актива. Так же, в фокусе участников рынка очередные прогнозы от МЭА и ОПЕК. Диапазон для торговли $80-85 за баррель.

Золото

На рынке золота возобновился нисходящий тренд. Актив завершает неделю вблизи поддержки $1950,00 за унцию, демонстрируя при этом смешанную динамику. Золото так и не сумело закрепиться выше психологической и технической отметки $2000,00 за унцию и отправилось на коррекцию. Именно так трейдеры расценивают происходящее на рынке, поскольку предпосылок для более глубоких продаж нет. Несмотря на ястребиную риторику Дж. Пауэлла и возможность еще одного повышения ставки, спрос на защитные активы по-прежнему высок. Количество чистых спекулятивных позиций по золоту увеличилось со 149.4К до 163.4К, а спрос на золото у мировых Центробанков по-прежнему высок. Народный банк Китая, который является лидером по покупке золота, в 3-м кв. нарастил объем запасов на 78 тонн, а с начала года на 181 тонну.

На предстоящей неделе возможен технический тест уровня $1910-15 за унцию с последующим возобновлением роста.

BTC

После максимума начала октября вблизи $38К, Биткоин остается в восходящем коридоре и торгуется в узком диапазоне $36,5-37,5К, демонстрируя устойчивый импульс. Что поддержало первую криптовалюту за истекшую неделю. Во-первых, рост рыночной капитализации криптовалют достиг 16-месячного максимума в $1,473 трлн. на фоне ралли альткоинов. Во-вторых, пришла новость о потенциальном запуске ETF для Ethereum компанией BlackRock после подачи заявки на регистрацию iShares Ethereum Trust. В случае положительных новостей по ETF от SEC рост может ускориться с потенциалом выхода на уровни $42-45К до конца текущего года. В фокусе криптовалютного рынка также находятся данные по инфляции в США, выход которых ожидается 14 ноября. Отсутствие отрицательной динамики даст позитивный сигнал рынку и может отправить BTC к тесту уровня $40K.

Российский рубль

Российский рубль укрепляется, отыгрывая повышение ключевой ставки до 15% и закрывает пятидневку вблизи $92,05. Высокая ставка повышает спрос на национальную валюту, делает привлекательными рублевые вклады и снижает спрос на иностранную валюту. Можно сделать вывод о том, что на спотовом рынке сохраняется потенциал к укреплению рубля.

Банк России в опубликованном обзоре рисков финансового рынка назвал основные факторы укрепления рубля в октябре - увеличение продаж валюты российскими экспортерами на фоне возросших налоговых обязательств, а также отсутствие покупок ЦБ иностранной валюты в рамках бюджетного правила. Так, крупнейшие экспортеры увеличили объем чистых продаж валюты до $12,5 млрд. в октябре с $9,2 млрд. в сентябре и $7,2 млрд. в августе. В пользу укрепления рубля сыграло еще два важных фактора – рост стоимости Brent на 9,8% в сентябре и налоговый период, который пришелся на конец октября.

Тем не менее, по данным Росстата РФ за первую неделю ноября потребительская инфляция в России ускорилась с 0,14% до 0,42%. Эксперты объяснили этот скачек ростом цен на автомобили.

Текущая ситуация может оставить рубль в коридоре $91,50-92,50 в среднесрочном периоде.