Дополнение к аналитическому обзору за 20 сентября

Федрезерв по итогам заседания в среду поднял ставку на 75 б.п. в третий раз подряд для борьбы с бьющей многолетние рекорды инфляцией. Диапазон ставки на данный момент составляет 3-3,25% годовых и находится на максимальном уровне с финансового кризиса 2008 года. 

Опубликованный по итогам заседания точечный график прогнозов показывает, что девять руководителей предполагают, что ставка составит не менее 4,375% к концу текущего года, восемь - 4,125%. 

Согласно медианному прогнозу руководителей ФРС, ставка составит 4,4% к концу 2022 года, 4,6% к концу 2023 года, 3,9% к концу 2024 года и 2,9% к концу 2025 года. В июне ФРС ожидала ставку к концу текущего года на уровне 3,4%, следующего - 3,8%, 2024 года - 3,4%. В долгосрочной перспективе ставка прогнозируется в 2,5%, как и в июне. 

Федеральная резервная система также значительно понизила прогноз роста ВВП США в 2022 году, повысила прогнозы подъема потребительских цен в стране в период с 2022 по 2024 год. Теперь ожидается, что американская экономика вырастет только на 0,2% по итогам текущего года против прогнозировавшихся в июне 1,7%, следует из опубликованного в среду сообщения Федрезерва. 

Прогнозы роста ВВП страны на 2023-й и 2024 годы также были ухудшены: до 1,2% и 1,7% с 1,7% и 1,9% соответственно.
Ожидания относительно повышения потребительских цен (индекс PCE) в 2022 году пересмотрены до 5,4% с 5,2%, в следующем - до 2,8% с 2,6%, в 2024 году - до 2,3% с 2,2%. 

Безработица в текущем году, как ожидается, составит 3,8% против озвученных в июне 3,7%, в следующем году - 4,4% по сравнению с ожидавшимися ранее 3,9%. В 2024 году ФРС ждет безработицу также на уровне 4,4% против прогнозировавшихся до этого 4,1%.
Кроме того, в сентябрьском отчете появились прогнозы для экономических показателей на 2025 год: ФРС ожидает, что ВВП страны вырастет на 1,8%, инфляция составит 2%, безработица - 4,3%. 

Эксперты Goldman Sachs Group Inc. пересмотрели прогноз для темпов повышения базовой процентной ставки Федеральной резервной системой в пользу более быстрого подъема. 

Согласно новому прогнозу, ФРС увеличит ставку на 75 б.п. в ноябре, на 50 б.п. в декабре и на 25 б.п. в феврале 2023 года. Ранее команда аналитиков Goldman Sachs во главе с Яном Хатциусом прогнозировала повышение ставки в ноябре на 50 б.п., в декабре - на 25 б.п. 

Эксперты Goldman Sachs ожидают, что пиком повышения ставки станет уровень в 4,5-4,75% (предыдущий прогноз - 4-4,25%).
"По нашему мнению, вероятность того, что Федрезерву потребуется довести ставку до более высокого пика, чтобы справиться с перегревом экономики, выше, чем возможность завершения цикла подъема ставки ранее ожидаемого срока", - говорится в обзоре Goldman. 

Цена индекса доллара на фоне экономических новостей поднялась до уровня 111.55 и на текущий момент находится в откате. Открытие сделок на покупку рассматриваем от уровня 109.05 либо 107.65 в случае более глубокой коррекции. Первый тейк-профит размещаем на отметке 110.75, второй – 111.55. 

Открытие сделок на продажу рассматриваем на откате движения цены. Точки входа возможны на уровне 110.75 при закреплении цены ниже данного уровня, цель в данной сделке – уровень 109.05, второй тейк-профит – 107.65. 

Доллар США продолжает укрепляться в паре с евро после скачка накануне на итогах заседания ФРС. 

Экономисты немецкого Deutsche Bank отозвали свой июльский прогноз для Европы из-за значительного ухудшения ситуации на энергорынке. Теперь аналитики ожидают в регионе более длительной и глубокой рецессии. 

Согласно новым прогнозам Deutsche Bank, реальный ВВП в Еврозоне упадет примерно на 3% в годовом исчислении с середины 2022-го по середину 2023 года. Однако в банке также не исключили и более жесткого сценария развития кризиса.

Выделенные европейскими странами на смягчение негативных последствий на высокие цены на энергоносители 496 млрд. долларов не помогут ЕС перейти к устойчивому росту экономики в ближайший год. Этих усилий будет недостаточно, чтобы избежать экономической катастрофы в обозримом будущем. 

Цена валютной пары EUR/USD   находится в обратной корреляции к индексу доллара, и после выхода данных о повышении ставки Федрезервом обновила минимум, достигнув уровня 0.9810. Открытие сделок на продажу рассматриваем на откате движения цены от уровня 0.9945 либо 1.0045. Целью в данной сделке соответственно выступить уровень 0.9810. 

Открытие сделок на покупку рассматриваем только как откат цены, фиксируя риски.